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Selección de una cartera de acciones del índice colcap en el corto plazo; mediante la evaluación del modelo de media-varianza, el modelo graham y un fondo bursátil de inversión.

Resumen

El presente trabajo se realizó con la finalidad de seleccionar una cartera optima de acciones del índice COLCAP, mediante la evaluación del modelo de media-varianza, el modelo Graham y un fondo bursátil de inversión; tomando como referencia, los principios teóricos expuestos por los autores Harry Markowitz, Benjamín Graham y Burton Malkiel; este trabajo se basó en las teorías originales que presentaron los diversos autores en cada uno de sus modelos; por tanto, se identificó la rentabilidad y el riesgo de los portafolios en un lapso de tiempo de tres (3) meses; que estuvieron activos en el mercado de valores de Colombia. A su vez, se describieron aquellas situaciones macroeconómicas, de la industria y de las empresas que fueron de relevancia, al momento de determinar el comportamiento de las acciones. Se realizó un estudio de estados financieros para la totalidad de empresas que constituyen el índice COLCAP entre el 2014 y 2017, para determinar la favorabilidad de las empresas frente a los criterios definidos para un primer portafolio. La estructuración del segundo portafolio, se definió a través del análisis del precio de cierre diario de las diferentes acciones entre el 26 de julio de 2013 y el 30 de Junio de 2018. Finalmente, se seleccionó el fondo bursátil iShares COLCAP; para la réplica del índice. Abstrac: The present work was realized with the purpose of selecting an optimal portfolio of the COLCAP index actions, through the evaluation of the mean-variance model, the Graham model and an exchange traded fund; taking as reference, the theoretical principles exposed by the authors Harry Markowitz, Benjamin Graham and Burton Malkiel; this work was based on the original theories presented by the different authors in each of their models; therefore, the return valuation and the risk of the portfolios were identified in a period of time of three (3) months; that they were active in the Colombian stock market. At the same time, they were described the macroeconomic, industry and business situations that were of relevance when determining the behavior of the actions. A study of financial statements was made for all the companies that constitute the COLCAP index between 2014 and 2017, to determine the favorability of the companies against the criteria defined for a first portfolio. The structuring of the second portfolio, was defined through the analysis of the daily closing price of the differents stocks between July 26 of 2013 and June 30 of 2018. Finally, the exchange traded fund iShares COLCAP, was selected for the replication of the index.